2024-06-19
作者：財聯社
全球市場上的許多投資者，如今都正緊盯著美國科技行業的“七巨頭”，因為這正契合了眼下炙手可熱的AI風口。不過，如今或許已很少有人記得，在全球能源領域，差不多一甲子之前的盛況，與如今科技巨頭的風光幾乎如出一轍。在當時，人們也有著“歐美石油七姊妹”的說法。
或許也是風水輪流轉，昔日的“歐美石油七姊妹”，如今存活或延續下來的，已只剩下了四家——埃克森美孚、殼牌、英國石油和雪佛龍。但隨著有關“AI盡頭”是電力的說法日漸深入人心，能源似乎正再度有望成為資本市場各方競逐的“黃金賽道”。
只是這一次，真正的行業“弄潮兒”，很可能將不再是那些昔日的歐美石油巨頭。
事實上，如果將上述存活下來的埃克森美孚、殼牌、英國石油和雪佛龍，疊加上另外三家目前規模靠前的歐美能源企業——道達爾能源、康菲石油和埃尼公司，組建出新時代版本下的“歐美石油七姊妹”，你認為他們與中國的“新能源七子”——通威股份、協鑫科技、新特能源（特變電工旗下）、隆基綠能、天合光能、晶澳太陽能和晶科能源相比較，哪一邊在未來的影響力會更大呢？
對此，聚焦于氣候變化和能源問題的歐美知名專欄作家David Fickling在上周末的一篇最新研究中認為，在全球范圍內，雖然前者（石油七姊妹）如今仍是耳熟能詳的巨頭，而后者（新能源七子）則相對默默無聞，但從多個理性的角度來看，后者的重要性甚至已不亞于前者。
Fickling認為，由于中國太陽能行業勢不可擋的崛起，進一步的顛覆正在醞釀之中。
“中國新能源七子”VS“歐美石油七姊妹”
Fickling表示，思考這個問題的最佳方式是，石油公司究竟最終為這個世界提供了什么？
這個答案其實并不是它們的產物——原油或天然氣，而是這些碳氫化合物中化學鍵所能帶來的重要成分：能量。同樣，太陽能設備制造商最終能為我們提供的也不是硅板，而是能夠從太陽能中獲取能量的機器。
上述兩組傳統能源和新能源公司每年都為世界提供著新的有用能源。但其實從許多方面來看，光伏公司目前已經超越了大型石油公司。
要了解如何進行對比，可以先把大型石油公司生產的每桶原油或每立方米天然氣，轉換成一種能量計量單位——艾焦耳（exajoules）。一艾焦耳的電力可供澳大利亞或意大利這樣的國家使用一年。大型石油公司正在大量產出這些能量：埃克森美孚每年大約產出8.3艾焦耳，殼牌每年大約產出6.2艾焦耳。
然而，其中絕大部分的能量都被浪費掉了。由于煉油廠和汽車發動機，會將大部分的化學能轉化為無用的熱能和噪音，只有大約五分之一的新鮮泵出原油中的化學能，最終被轉化為推動汽車和卡車行駛的動能。燃氣輪機在將甲烷轉化為電能的效率或許要更高一些，但如果考慮到從氣井到電源插座之間的損耗，燃氣輪機的真正運行效率也只有三分之一左右。
據Fickling的粗略估計，從石油公司的油井中開采出來的能源中，只有約四分之一能轉化為有用的電力。
Fickling隨后將利用太陽能的設備也進行了類似的轉化。通威股份、協鑫科技、新特能源等生產太陽能電池板所需的多晶硅原料的公司，都以公噸/年為單位來衡量其產量，將這轉換為隆基綠能、晶科能源等公司制造的太陽能電池板的吉瓦數，并最終轉換為由此產生的艾焦耳，便能較為簡單地得出結論。
多組對比結果驚人
把這兩者并列起來，Fickling得出的結果是驚人的。
按年度產出的有用能量計算，目前最大的多晶硅生產商通威，已可以與英國石油公司、埃尼公司和康菲石油等一些最大的歐美石油公司正面交鋒，而其他一些電池板制造商也不算落后太多。如果通威繼續執行去年12月份宣布的計劃，在內蒙古建設一座40萬噸的高純晶硅項目及配套設施，將其目前的產量提高近一倍，那么它甚至有可能超過歐美石油行業的“老大哥”埃克森美孚：
上述對比其實還不算什么。因為如果考慮到下面這些無法忽視的因素，當前真正占上風的，其實還要當屬“中國新能源七子”。
通常而言，一家石油公司最終要開發的石油儲量往往可以在未來十年左右持續生產。同樣，多晶硅或光伏制造商在建造了一座工廠后，也可以年復一年地生產類似的產品，直到設備磨損或過時。
如果考慮到這兩類公司在不增加大量投資的情況下所能生產的產品——將石油公司的地質儲量與太陽能公司在設備折舊之前所能生產的產品進行比較，清潔能源顯然處于領先地位：
這還忽略了一個最為關鍵的因素。
例如，隆基在2024年售出的太陽能電池板可以在此后發電幾十年——大多數太陽能電池板的質保期限可長達25年。而傳統能源公司今年開采出的石油和天然氣，幾乎在幾個月內就會全部被用完。
Fickling表示，如果你看一下每生產一塊太陽能電池板，所能為全球經濟帶來的長期能源支持，它其實是大型石油公司所開采出的石油的好幾倍：
Fickling最后表示，自從第一次工業革命推動煤炭資源豐富的英國、德國和美國崛起以來，控制著能源上游的國家幾乎一直都是每個世紀的霸主。在20世紀的下半段，原油的崛起給俄羅斯和中東帶來了力量和財富，同時也延長了美國的全球領先地位。
而也正是基于此，“石油美元”成為了支撐美元全球大循環及美元霸權的重要商品支柱。但如今，“中國新能源七子”在21世紀的能源體系中的影響力，可能已經比主導20世紀的“歐美石油七姊妹”還要大。
這背后可能意味著什么？一切或許已經不言自明……